Norbert Varnholt, Peter Hoberg, Stefan Wilms, Uwe Lebefromm: Investitionsmanagement

Investitionsmanagement: Grundlagen und Umsetzung mit SAP

„Die Zukunft von Unternehmen wird wesentlich von den zu treffenden Investitionsentscheidungen und damit einem professionellen Investitions- und Projektmanagement geprägt. Fehlentscheidungen können das Überleben gefährden. Umgekehrt kann das Unternehmen von guten und rechtzeitigen Investitionsentscheidungen profitieren. Dies bezieht sich auf alle Bereiche des Unternehmens.“ Ausgehend von dieser Feststellung im Vorwort zur ersten Ausgabe des vorliegenden Buches machen dessen Verfasser zudem deutlich, dass Investitionsentscheidungen als Managemententscheidungen anzusehen sind und deshalb analytisch geplant, umgesetzt und überwacht werden müssen. Dass dieses Postulat auch für Behörden bzw. die gesamte öffentliche Hand gelten sollte, zeigen spektakuläre Beispiele wie u. a. die Hamburger Elbphilharmonie, der Flughafen BER und der Bahnhof S21.

Der USP dieses Werkes besteht zweifelsohne darin, dass die Grundlagen des Managements und Controllings von Investitionen mit einer unmittelbaren Umsetzungs- und Entscheidungsunterstützung sowohl mittels Excel als auch der ERP-Softwarelösung SAP S/4HANA verknüpft werden, zumal bis dahin eine derartige ganzheitliche und aktuelle Darstellung der spezifischen SAP-Module in der deutschsprachigen Literatur (abgesehen von SAP-internen Schulungsunterlagen) noch nicht zur Verfügung stand.

Insbesondere bei großen Investitionsprojekten vergeht oftmals viel Zeit von der Generierung der ersten Ideen über die Bewertung der möglichen Alternativen bis hin zur Entscheidung und der Aufnahme in das Investitionsprogramm. Danach dauert es nicht selten mehrere Jahre bis ein Investitionsprojekt umgesetzt wird bzw. als abgeschlossen gilt. Dementsprechend ist auch das Buch in Anlehnung an die verschiedenen Projektphasen gegliedert.

Kapitel 1 (Investitionsrechnung) befasst sich mit dem Investitionsprozess bis zur Entscheidung. Ausgehend von der obersten Zielsetzung des Unternehmens, etwa der nachhaltigen Unternehmenswertmaximierung, werden die Investitionsideen auf der Basis eigener Stärken und der Attraktivität des Marktes generiert sowie die für die Beurteilung der Handlungsmöglichkeiten nötigen Daten eruiert und analysiert. Danach steht die investitionsrechnerische Bewertung mit dem klassischen Instrumentarium im Fokus der Betrachtungen. Hierbei werden zuerst die statischen und dann vor allem aber die klassischen dynamischen Verfahren erörtert. Da sich in den letzten Jahren die Berechnungsweise mit dem Vollständigen Finanzplan (VoFi) zu einer Konkurrenz des Kapitalwerts und Endwerts entwickelt hat, findet dieses Verfahren, insbesondere der VoFi-Endwert, besondere Beachtung. Zudem werden spezielle rechnerische Themen behandelt, u. a. im Kontext mit Sensitivitätsanalysen, optimalen Nutzungsdauern sowie Investitions- und Finanzierungsprogrammen. In weiteren Gliederungsabschnitten wird u. a. gezeigt, wie qualitative Kriterien in die Investitionsentscheidung einbezogen und die Inflation in der Investitionsrechnung berücksichtigt werden können. Abschließend wird ein Beispiel für eine typische Investitionsrichtlinie vorgestellt und es werden Überlegungen zum Investitionscontrolling thematisiert. Die Ausführungen in diesem Kapitel beziehen sich – im Gegensatz zu den meisten anderen investitionsbezogenen Lehrbüchern – nicht nur auf die spezifischen Komponenten und Zusammenhänge der einzelnen Rechenverfahren, sondern befassen sich auch mit den typischen Fehlern, welche bei der Analyse von Investitionsprojekten auftreten können, z. B. falsche Definition des Investitionsumfanges, zu kurze Planungszeiträume und Vernachlässigung von Restwerten, unvollständige Datenerfassung und fehlerhafte Datenaufbereitung, Einsatz ungeeigneter Kriterien zur Bestimmung der Vorteilhaftigkeit oder Berücksichtigung von Sunk Cost.

Kapitel 2 (SAP-Portfolio und Projekt Management in SAP S/4HANA) startet auf der Basis der getroffenen Investitionsentscheidungen. Die Organisation strategischer Entscheidungen erfolgt in Verbindung mit den strategischen Zielen eines Unternehmens, Daraus werden das Unternehmensportfolio mit der Festlegung der strategischen Geschäftsfelder und Produktportfolios abgeleitet. Abschließend folgt die Definition strategischer Projekte zur Produkt- und Prozessinnovation. Dementsprechend wird in diesem Kapitel gezeigt, wie die Organisation, Planung und das Monitoring des Portfolios sowie das Management der damit verbundenen Ressourcen im SAP Portfolio- und Projekt Management durchgeführt werden.

Kapitel 3 (SAP-Projekt-System in SAP S/4HANA) widmet sich der Umsetzung der strategischen Maßnahmen auf operativer Ebene mit dem Projektsystem in SAP S/4HANA. Dabei wird die gesamte Projektstruktur in einem Projektstrukturplan (PSP) abgebildet. Zudem werden die PSP-Elemente budgetiert und die Kontierung von Kosten und Erlösen durchgeführt. Die logistische Seite erfolgt über Netzpläne und es wird gezeigt, wie die Ressourcen den Netzplanvorgängen zugeordnet werden können und das Management des gesamten Projekts, einschließlich der Projekt-Meilensteine, im SAP-System abgebildet wird.

Kapitel 4 (SAP Investitions-Management in SAP S/4HANA) befasst sich mit dem Management der Investitionen, d.h. die Investitionsvorhaben durchlaufen zuerst einen Genehmigungsprozess, in dem Maßnahme-Anforderungen definiert und bewertet werden. Exemplarisch wird gezeigt, wie betriebswirtschaftliche Kennzahlen berechnet werden, um die Entscheidung über eine Investitions-Maßnahme zu treffen. Neben der Option der Verwendung von Innenaufträgen und Projekten können Investitionsmaßnahmen direkt kontiert und abgerechnet werden.

Mit diesem Lehrbuch ist den vier Verfassern Norbert Varnholt und Peter Hoberg (BWL-Professoren an der Hochschule Worms) sowie Stefan Wilms (BWL-Professor an der Hochschule Heilbronn) und Uwe Lebefromm (Senior Education Spezialist bei der SAP Deutschland) ein trefflicher Wurf gelungen. Das Autorenteam mit langjährigen Praxiserfahrungen im Planungs- und Rechnungswesen sowie in den einschlägigen SAP-Anwendungen hat ein theoretisch fundiertes, gut verständliches und praxisbezogenes Werk vorgelegt. Die Ausführungen im Excel-orientierten Grundlagenkapitel werden durch Selbstlernmodule, welche über eine Internetseite angeboten werden, zusätzlich unterstützt. Ausgewählte Aufgaben wurden in den vorliegenden Text als Verständnishilfen integriert. Die Erklärungen in den Kapiteln 2 bis 4 werden anhand von zahlreichen Bildschirmabgriffen, welche das entsprechende Vorgehen im SAP-Toolset aufzeigen, zusätzlich unterstützt bzw. illustriert.

Die vorliegende Auflage weist im Vergleich zur ersten Auflage wesentliche Erweiterungen und Aktualisierungen auf. Das zweite Kapitel wurde neu aufgenommen, da das Modul SAP Portfolio- und Projekt Management in SAP S/4HANA zum Zeitpunkt der ersten Auflage noch nicht zur Verfügung stand. Die SAP bezogenen Kapitel 3 und 4 wurde komplett neu geschrieben und auf den Stand von SAP S/4HANA gebracht. Zudem wurde zahlreiche Aktualisierungen und Ergänzungen im Grundlagenkapitel vorgenommen, u. a. thematisiert das Werk mit den neu aufgenommenen Ausführungen zu Liegenschaftszinssätzen einen aktuellen Investitionsrechnungsschwerpunkt der Immobilienwirtschaft.

Die mit dem Buch verfolgte doppelte Zielsetzung wird bestens erreicht. Zum einen wird Einsteigern in Praxis und Hochschulen die Möglichkeit geboten, sich kompakt und praxisorientiert in das Investitionscontrolling einzuarbeiten. Dabei erhalten die Leser Umsetzungs- und Entscheidungsunterstützung sowohl mit Excel als auch mit SAP. Zum anderen können Controller in Unternehmen durch die Auseinandersetzung mit diesem Werk veraltete oder unpassende Methoden des Investitionscontrollings identifizieren und das Controlling von Investitionen in ein vorhandenes ERP-System integrieren.

Investitionsmanagement
Investitionsmanagement
Betriebswirtschaftliche Grundlagen und Umsetzung mit SAP S/4HANA
337 Seiten, broschiert
EAN 978-3110786705

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